OpenAI projeta US$ 278 bi de queima até 2030

Projeções internas da OpenAI apontam US$ 856 bi em capacidade de cálculo entre 2026 e 2030 e uma queima líquida de US$ 278 bi no período. A receita cresce cerca de dez vezes no mesmo intervalo, e ainda assim cresce menos que o gasto. É projeção interna, não número auditado, e cinco anos é uma eternidade num mercado que remarca o preço por token todo trimestre. O que o documento fixa é a ordem de grandeza: dezenas de bilhões por ano em captação, sem intervalo.

Garantias de valor residual, contratos em que alguém cobre o preço do equipamento no fim do prazo, mantêm cerca de US$ 300 bi de exposição a IA fora do passivo das big techs, segundo o Financial Times. Nvidia e Broadcom passaram a oferecer a garantia, o que barateia a dívida do cliente que compra chip delas. A premissa frágil é uma só: quanto vale um acelerador daqui a quatro anos, com geração nova chegando a cada doze ou dezoito meses. Se a depreciação real for mais íngreme que a contratada, a conta volta para quem assinou a garantia.

Newsom sancionou sete leis que ordenam à comissão de serviços públicos criar uma classe tarifária específica para datacenters. A ideia é direta: quem exige reforço de rede paga o reforço, em vez de diluir a conta na fatura residencial. O pacote ainda trata de água, transparência operacional e poder de veto das prefeituras. O texto não fixa prazo para a comissão desenhar a tarifa, e é nesse vácuo que se define o tamanho real da fatura. Enquanto isso, o Texas foi na direção oposta e cortou pela metade a garantia financeira de interconexão.